Calculadora de investimentos
Como calcular futuros retornos do S&P 500 em reais?
- Usar retornos históricos para projetar retornos futuros (o método principal usado nesta calculadora).
- Usar Premissas de Longo Prazo (em inglês, "Capital Market Assumptions"), que são projeções publicadas por gestoras como a BlackRock.
Abordagem 1 - retornos históricos em reais. O S&P 500 rendeu aproximadamente 10% ao ano em dólares ao longo das últimas duas décadas. Para o investidor brasileiro, é preciso somar o efeito cambial: nos últimos 20 anos, o real se desvalorizou cerca de 3-4% ao ano contra o dólar. Combinando os dois fatores, o retorno anualizado em reais ficou em torno de 13% a 14% ao ano. Esse é o retorno que um investidor brasileiro realmente teria obtido comprando ETFs como o IVVB11.
Abordagem 2 - Premissas de Longo Prazo. São projeções mais conservadoras baseadas em valuation atual, expectativa de lucros e dividendos. A BlackRock projeta para o S&P 500 em dólares:
Não existe forma "certa" de estimar retornos futuros. Se preferir usar sua própria estimativa, basta escolher a opção "Personalizado" na calculadora.
FAQs
Qual é o objetivo desta calculadora?
Se quiser ver o retorno real (descontando a inflação), use no campo "Personalizado" a diferença entre o retorno esperado e a inflação esperada.
Exemplo: com retorno de 13% e inflação de 4%, use aproximadamente 8,7%.
Quais dados são usados na calculadora?
Para os índices internacionais, o retorno em reais inclui tanto o desempenho do índice em moeda estrangeira quanto a variação cambial do período.
Por que o retorno do S&P 500 em reais é maior que em dólares?
Porque inclui a desvalorização histórica do real contra o dólar. Nas últimas duas décadas, o dólar subiu em média 3-4% ao ano em relação ao real. Quem investiu no S&P 500 em reais (via IVVB11, por exemplo) capturou os dois efeitos - alta do índice em dólares mais variação cambial.
O inverso também pode acontecer: se o real se valorizar no futuro, o retorno em reais será menor que o retorno em dólares.
O que são Premissas de Longo Prazo (”Capital Market Assumptions”)?
São projeções de retorno esperado para diferentes classes de ativos, publicadas por grandes gestoras (BlackRock, JP Morgan, Morgan Stanley, entre outras).
Tendem a ser mais conservadoras que retornos históricos, especialmente quando os mercados estão com valuation elevado. São amplamente usadas por fundos de pensão e gestores institucionais.
A BlackRock publica projeções em reais?
Não diretamente. As projeções oficiais da BlackRock estão em dólares, euros e libras. Para obter uma estimativa em reais, soma-se à projeção em dólares a expectativa de variação cambial BRL/USD ao longo do período. Como referência, as projeções da BlackRock para o S&P 500 em outras moedas são:
Nota final
Esta calculadora tem caráter meramente informativo e não substitui aconselhamento financeiro profissional. Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. Ao investir em ativos no exterior, o investidor brasileiro fica exposto ao risco cambial, que pode aumentar ou reduzir o retorno em reais.